L-ka, czyli długa pozycja, HPI i stopy ruchome

Popularna L-ka, czyli długa pozycja na rynku terminowym oznacza zakupienie kontraktu w oczekiwaniu na wzrost. Każde wejście na rynek (na wzrosty czy na spadki) to otwarcie pozycji. Aby zamknąć długą pozycję z zyskiem, należy sprzedać kontrakt po cenie wyższej od ceny zakupu dokładnie w takiej ilości, w jakiej został zakupiony. Oznacza to po prostu zawarcie transakcji odwrotnej.

HPI to inaczej Herrick Payoff Index. Mierzy on dopływ i odpływ kapitału z rynku terminowego. Wskaźnik stosuje się wyłącznie na rynku terminowym, gdyż uwzględnia on liczbę otwartych pozycji (czyli ilość zakupionych lub sprzedanych kontraktów, dla których nie została zawarta transakcja odwrotna). Analiza zakłada przebicia poziomów równowagi lub poszukiwanie rozbieżności względem kursu. Jeśli cena kontraktów rośnie, zaś indeks HPI rośnie i przebija się nad linię zerową, to oznacza, że na rynek napływa kapitał, podtrzymując zwyżkę.

Stopy ruchome to stop lossy podążające za kursem. Są różne techniki ich ustalania. najpopularniejszą jest wskaźnik ATR (średnia dzienna zmienność). Wyliczamy go za ostatnie np. 14 sesji. Przy średniej dziennej zmienności 30 punktów ustawienie SL na poziomie 1,5*ATR od poprzedniej ceny zamknięcia sprawia, że nie zostaniemy wyrzuceni przypadkowo z pozycji, ale w razie mocniejszego ruchu w przeciwnym do oczekiwanego kierunku, jesteśmy zabezpieczeni. Ruchomy oznacza, że po każdej sesji na nowo ustalamy poziom SL i w przypadku grania na zwyżkę, jeśli kontrakty wzrosły, podnosimy go wg mnożnika. Niestety w odróżnieniu od platform transakcyjnych na FOREX, nie mam możliwości zdefiniowania ruchomego stopa już w momencie dokonywania transakcji i automatycznego zarządzania nim.